Opções de negociação alavancadas etfs

ETFs alavancados: 3 benefícios sobre opções (SSO, SPY)

Os fundos negociados em bolsa alavancados (ETFs) e opções são dois veículos de investimento utilizados por investidores que querem usar a alavancagem para aumentar os retornos de uma determinada quantia de capital. Um contrato de opções concede ao titular o direito de negociar 100 ações de uma determinada ação a um determinado preço na data do vencimento do contrato. Esses contratos podem ser vendidos antes do prazo de validade, permitindo que os investidores obtenham ganhos de flutuações de preço de 100 ações sem realmente comprar ou vender todas essas ações. Os detentores de ETF alavancados beneficiam de características não compartilhadas por detentores de opções, como liquidez superior, proteção contra perda total e avaliação intuitiva.

Risco de perda total de capital.

Embora os ETFs apresentem algum risco de perda total de capital, é muito mais comum que as opções expirem fora do dinheiro do que para os ETFs perderem todo o seu valor. Diz-se que um estoque está no dinheiro se seu preço estiver acima do preço de exercício de uma opção de compra ou abaixo do preço de exercício de uma opção de venda. Os investidores podem exercer opções dentro do dinheiro para realizar transações a preços atrativos, permitindo-lhes obter ganhos. A probabilidade de oscilações drásticas no preço das ações subjacentes diminui à medida que a data de vencimento se aproxima, o que significa que a relação entre o preço das ações e o preço de exercício se torna cada vez mais provável que seja verdadeira na data de vencimento. As opções fora do dinheiro têm valor zero no vencimento, porque os detentores são melhores que não exercem o contrato.

Os ETF alavancados podem expor os investidores a uma desvantagem substancial se os valores das ações subjacentes caírem, mas o risco de perda total é drasticamente diluído pela diversificação das participações do fundo. ETFs e ETNs possuem risco de emissor porque o banco custodiante pode falhar, mas esse risco é minimizado nos ETFs porque seus ativos são geralmente segregados dos do custodiante ou dos agentes. Ativos de ETF são, portanto, protegidos dos resultados da falência ou inadimplência. Portanto, os ETF alavancados apresentam menor risco de perda total de capital do que as opções, embora ambas as classes de ativos sejam de risco relativamente alto.

Há uma variedade de opções em qualquer segurança, de modo que o volume de negociação diário depende do prazo até a expiração e do preço atual relativo ao preço de exercício. As opções geralmente têm um volume de negociação muito menor em relação aos ETFs, e alguns contratos podem ter volume muito baixo se a demanda pelos termos especificados for limitada. Considere o ETF PowerShares Ultra S & P500 (NYSEARCA: SSO), que teve um volume médio de negociação de 45 dias de 3,1 milhões de ações, em maio de 2016. Esse volume é superior ao da Standard & amp; Opções ou opções do Index 500 do Poor's no ETF SPDR S & P 500 (NYSEARCA: SPY).

O baixo volume inibe a capacidade de um investidor para liquidar sua posição em tempo hábil aos preços atuais do mercado. Os títulos ilíquidos geralmente têm maiores spreads de oferta e oferta, o que resulta em condições menos favoráveis ​​para os investidores que superam essa lacuna. Isso pode reduzir materialmente os retornos disponíveis para os investidores, mesmo quando uma estratégia é executada com sucesso. Os detentores de ETF são menos propensos a sofrer os fatores de erosão da liquidez porque os ETF alavancados são geralmente mais líquidos do que as opções correspondentes.

Complexidade e Adequação.

O preço das ações é intuitivo, uma vez que teoricamente representa a avaliação dos participantes do mercado de fundamentos de negócios atuais e futuros. Os modelos de preços populares, como o fluxo de caixa descontado, podem ser complicados, mas requerem um pequeno número de insumos e matemática relativamente básica. Os ETF com alavancagem adicionam outra camada de complexidade, mas não modificam conceitualmente a metodologia de avaliação. Se os investidores entenderem a avaliação das ações, ponderação e alavancagem do portfólio, os ETFs são produtos intuitivos.

As opções são contratos de derivativos que são ainda mais complicados que seus títulos subjacentes. Eles também são muito sensíveis ao tempo. O popular modelo de precificação Black Scholes é uma equação diferencial que exige um conjunto de habilidades mais sofisticado para entender adequadamente. A aplicação de princípios de opções básicas pode não ser suficiente para garantir com segurança ganhos no mercado de opções, porque esses instrumentos são menos intuitivos do que ações, o que significa que as opções não são adequadas para todos os investidores. Isto é especialmente relevante quando eles são usados ​​como uma estratégia de alavancagem ao invés de uma cobertura.

Opções de negociação em ETF inversos e ultra.

De Dan Keegan | 1 de fevereiro de 2011.

Pergunta: como os comerciantes podem aproveitar os ETF alavancados sem um enorme compromisso de capital?

Resposta: Corte o intermediário e faça como os indexadores fazem, negocie opções nos ETFs.

Os fundos inversos e ultra-negociados (ETFs) podem ser setas úteis para serem encontradas no tremor de um comerciante. O "ultra" Os fundos retornam duas ou três vezes o retorno diário do que um ETF normal. Os ETFs inversos podem alcançar os mesmos objetivos que uma posição curta direta sem consumir quase tanta margem.

O que é um ETF ultra? É um ETF que usa alavancagem. O 2X ultra visa dobrar o retorno do dia; o 3X ultra visa triplicar o retorno do dia. Um gestor de fundos que se limita a ter apenas 10% do seu fundo alocado a ações de tecnologia poderia efetivamente dobrar essa exposição com um fundo de 2x. Os ultras também economizam o capital porque o dobro ou o triplo do movimento podem ser alcançados com os mesmos desembolsos iniciais. A vantagem é uma espada de dois gumes, no entanto. Se o ETF se mover contra o comerciante, mais capital precisa ser colocado na conta. É semelhante a um comércio de futuros, mas o ETF está negociando o mercado à vista e não tem a mesma alavancagem que seu contrato de futuros típico.

O Lehman Brothers ProShares ofereceu os primeiros ETFs ultra em 2006, com a introdução do seu Ultra ProShares. Por exemplo, o ProShares Ultra QQQQ é um ETF que visa duplicar o desempenho do NASDAQ 100 diariamente. Então, se o QQQQ aumenta 1% em um determinado dia, o QLD deve aumentar em torno de 2%. Retornos menores em um mercado lateral têm mais dificuldade em atingir o mesmo objetivo. Os ProShares ultrapassaram Lehman Brothers e foram patrocinados pela Barclay & rsquo; s desde a morte de Lehman & rsquo; s.

O ETF inverso existe para o objetivo de lucrar com um declínio no valor de um índice. Negociar em um ETF inverso é o mesmo que um curto prazo do ETF. Por exemplo, um comerciante poderia comprar o PSQ em vez de interromper QQQQ. Ao comprar ações no QID, um comerciante pode duplicar a exposição ao lado negativo.

Esses ETFs são a melhor maneira de alavancar seus retornos em um mercado para cima ou para baixo? Os criadores de ETFs ultra e inversos usam opções para alcançar os resultados desejados. Os traders podem cortar o intermediário negociando opções em QQQQ, em vez de negociar QLD, PSQ e QID.

Deixe-nos dizer que um comerciante tem US $ 56 mil para trabalhar. O comerciante pode comprar 1.000 ações da QQQQ em US $ 56. Se QQQQ aumentar 1% em um dia, o comerciante terá $ 56.560 em sua conta no final do dia. O comerciante também poderia ter 651 ações da QLD, negociando em US $ 86, com a mesma quantia de dinheiro. Se QLD aumentar 2%, o comerciante terá $ 57.120 no final do dia (veja "Mais bang para o $").

Agora, deixe-nos dizer que um comerciante compra 100 QQQQ no quê? Esse é um total de US $ 12.000 comprometidos com o comércio. QQQQ faz o mesmo movimento até 56.56 como no exemplo anterior. O QQQQ fevereiro 56 chamadas aumentam para um valor de US $ 1,46. Isso é um aumento de US $ 2.600, deixando o comerciante com US $ 58.600 no final do dia, enquanto o risco de queda total está limitado ao investimento original de US $ 12.000. O comerciante pode reduzir o risco ainda mais vendendo as chamadas QQQQ Feb 58 para 40% ;, o que significa que o comerciante pode comprar o QQQQ Feb 56-58 chamada espalhar 100 vezes por 80% ;. Esse é um compromisso de capital de US $ 8.000. Um aumento de 1% no QQQQ provavelmente significaria que o spread aumentaria em valor para 95 e centavos, resultando em um lucro de US $ 1.500. O risco de queda nos ultras é ilimitado até atingir zero.

No que diz respeito aos ETFs inversos, a compra do PSQ é preferível ao curto-circuito do QQQQ, porque apenas dois terços do capital são necessários. O comerciante pode curar 600 ações da QQQQ por US $ 56, comprometendo US $ 50.400 no capital. A compra de 1.000 ações do PSQ em US $ 33.60 dará um ganho de queda equivalente ao comerciante com um compromisso de capital de apenas US $ 33.600. Deixe-nos dizer que o QQQQ diminui 1% para US $ 55,44 para um lucro de US $ 324. A PSQ irá valorizar 1%, para US $ 33,93, com lucro de US $ 330.

O comerciante pode comprar 100 QQQQ. O valor de fevereiro de 65 é de US $ 1,20 com negociação QQQQ às 56,00 para um compromisso de capital de US $ 12,000. Um declínio de 1% para 54,44 resultaria no aumento do valor de puts para US $ 1,44, para um lucro de US $ 2.400. O QQQQ Feb 54 coloca poderia ser vendido por 60 e cento ;, reduzindo para metade o compromisso de capital. A propagação aumentaria de 60%; para 74 & cent; com lucro de US $ 1.400.

Os ETFs inversos e ultra são ótimos instrumentos de negociação, mas não são tão eficazes quanto a negociação das opções do próprio ETF principal. Embora a alavanca seja uma espada de dois gumes, é sempre melhor ter mais controle de seu capital em risco.

Como negociar opções em ETFs com alavancagem.

Antes de começar com a negociação das opções da ETF com alavancagem, deixe-me lembrar que eu acredito que estamos no início de uma bolha de criação de etf, em que os investidores de varejo estão ficando expostos a instrumentos financeiros que não precisam - a base de capital não é suficientemente grande para garantir esse tipo de exposição (Case Shiller ETF ??). Além disso, muitos destes etfs têm problemas estruturais que fazem com que eles sejam consistentemente inferiores ao instrumento que afirmam rastrear - veja USO e UNG para exemplos.

Mas existem algumas vantagens com as opções de alavancagem de negociação. Primeiro, vamos dar uma olhada na parte de baixo:

Os ETF com alavancagem passam por um reequilíbrio diário, e isso faz com que eles não funcionem ao longo do tempo apenas a partir de seus cálculos matemáticos. A menos que haja uma forte tendência de preço e volatilidade, é muito difícil que esses instrumentos superem o desempenho no médio prazo. O problema era tão ruim que a Direxion fez uma divisão reversa no FAZ / FAS para incentivar o comércio novamente. Eles encorajam o gerenciamento de risco, uma vez que existe uma exposição extrema ao instrumento subjacente. Se o comerciante não for cuidadoso, mais exposição pode ser obtida do que o necessário para gerar uma expectativa positiva.

No entanto, existem algumas características das opções do L-ETF que podem fornecer valor - estou falando de FAZ / FAS em particular:

As opções são incrivelmente líquidas. Os daytraders e especuladores fornecem uma quantidade significativa de volume ao longo do dia de negociação - isso é muito bom ter quando sair de uma posição, como a liquidez é uma parte essencial da gestão de risco em opções de negociação. As opções negociam em incrementos de centavos em incrementos de 3 e 5 cêntimos ao longo de 3. As greves nas opções são também de um dólar de largura. Isso aumenta a liquidez. As opções de venda fornecem uma teta positiva, que pode realmente tirar proveito dos problemas matemáticos que o etfs fornece.

Tomemos, por exemplo, esse comércio na FAZ. Suponha que você deseja ganhar alguma exposição curta nas finanças. Observe que esta não é uma recomendação, embora meus assinantes estejam em algo semelhante que expira esta semana.

Então, se quisermos obter alguma exposição curta para as finanças, poderemos olhar para vender as opções de 19 de janeiro - vamos analisar 5 contratos:

A partir desta posição, podemos ver que o nosso risco inicial de delta é de 187 - o que significa que estamos efetivamente comprando 187 ações da FAZ, o que significa que estamos com pouco mais de 560 ações. sobre o que? Lembre-se, FAZ / FAS acompanham o Russell 1000 Financial Services Index. Tanto quanto eu sei, não existe um comércio estrangeiro que possamos usar - o RIFIN o rastreia, mas não é negociável.

Portanto, devemos supor que o FAZ rastreará outro etf em uma base percentual. Os dois que vêm à mente são XLF e IYF - FAZ rastreia IYF melhor, pois o XLF possui alguns componentes de seguros / imóveis no nome.

Então, para obter a mesma exposição em XLF ou IYF, precisaríamos de 560 de XLF ou IYF - que ocupariam uma quantidade significativa de capital - 3k para XLF e 10k para IYF em uma conta com margem. Como você pode ver, a venda da FAZ só requer inicialmente cerca de 1.500 em margem - embora isso aumente se a negociação for contra você.

Então, aqui estão as vantagens desse comércio:

Por causa da liquidez, você pode sair rapidamente se estiver errado. As opções de venda fornecem teta positiva, então você não precisa estar bem, o nome pode ficar ao mesmo preço e você ainda ganhou dinheiro Você ganha uma quantidade significativa de exposição por menos capital - que pode ser livre dinheiro para você fazer outros negócios (como cobertura desta posição!)

As desvantagens, na minha opinião, vêm para o comerciante. Se ele / ela vê isso como uma oportunidade para carregar em uma conta sem respeitar parâmetros de gerenciamento de risco de som, vai doer no longo prazo. Além disso, esse comércio faz o pressuposto de que a volatilidade implícita na opção é muito alta com respeito de onde nos dirigimos em um futuro próximo. Então, se as empresas financeiras obtêm uma forte oferta e a volatilidade apanha, isso pode ser uma situação perdedora. Dado o atual ambiente de volatilidade, este comércio funcionou bastante bem nos últimos 2 meses, mas continua a ser visto o que janeiro irá trazer.

Divulgação: Meus assinantes têm algo parecido com esse comércio aberto no portfólio modelo.

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Como reduzir seu risco com ETFs com alavancagem usando opções.

ETFs alavancados se tornaram muito populares entre os operadores ativos que buscam aumentar sua exposição a um determinado índice sem comprar na margem. Embora a SEC tenha avisado seus riscos em várias ocasiões, muitos comerciantes continuam a utilizar esses ETFs sem levar em conta todos os riscos associados. Por exemplo, a composição diária que eles empregam significa que um deslocamento de 10 pontos para baixo um dia e um movimento de 10 pontos no próximo pode realmente produzir uma perda [ver as opções de chamada e colocação do ETF explicadas].

Neste artigo, analisaremos como reduzir os riscos associados aos ETF alavancados usando opções de estoque.

Por que os ETFs com alavancos são tão assustadores?

Os ETF alavancados são fundos negociados em bolsa que utilizam derivativos e dívidas para amplificar os retornos de um benchmark subjacente. Por exemplo, o ProShares Ultra S & P 500 (SSO, A) utiliza contratos de swap e contratos futuros para produzir o dobro do desempenho diário do popular índice de referência S & P 500. Embora forneçam aos comerciantes alavancagem útil para capitalizar os movimentos de curto prazo, a mesma alavancagem poderia torná-los perigosos nas mãos erradas [Download 101 ETF Lessons Every Financial Advisor Should Learn].

Existem dois fatores principais que tornam os ETF alavancados perigosos para comerciantes inexperientes e não educados - efeitos de composição e períodos de reposição. Os ETFs mais alavancados são redefinidos diariamente, o que significa que a exposição ao índice é redefinida no final de cada dia de negociação e os retornos podem ser combinados na direção errada. Por exemplo, em um mercado de balanço, um índice subjacente pode registrar um ganho modesto com o ETF alavancado associado a grandes perdas [veja o Guia final para ETFs com alavancagem].

Opções sobre alavancados ETFs: uma receita para o desastre?

Dado os muitos riscos associados aos ETF alavancados, negociar suas opções pode ser visto como uma receita para o desastre, especialmente porque as próprias opções são muitas vezes usadas indevidamente por comerciantes e investidores inexperientes. Em alguns casos, no entanto, as opções podem realmente ajudar a adotar a volatilidade observada nos ETF alavancados, a fim de torná-los menos arriscados. E em outros casos, eles podem ser usados ​​para alcançar ou controlar resultados mais específicos.

Por exemplo, os comerciantes que procuram curtir um ETF alavancado não devem encontrar apenas ações suficientes para venda curta, mas também obter um requisito de margem significativa. Uma alternativa mais fácil pode ser a compra de opções de venda que não demandem margem ou ações difíceis de serem emprestadas para aproveitar o mesmo lado negativo. Talvez ainda mais importante, o máximo que o comerciante pode perder é o prémio pago, o que poderia prejudicar significativamente a posição.

Estratégias de opções para comerciantes ETF com alavancagem.

As chamadas cobertas e as colocações protetoras são as duas estratégias mais simples que podem ajudar a reduzir o risco gerando uma receita imediata que compensa os custos ou assegurando o direito de vender a um preço determinado, a fim de estabelecer um piso de preços para o cargo. Os comerciantes podem entrar nessas posições escrevendo uma opção de compra ou comprando uma opção de venda contra uma posição existente, limitando assim o lucro total e / ou potencial de perda da posição [ver 13 ETFs que cada operador de opções deve saber].

As estratégias de propagação podem ser utilizadas para controlar ainda mais o risco, estabelecendo um limite superior e inferior na ação de preço. Por exemplo, um comerciante poderia escrever uma opção de compra a um preço de ataque mais alto e comprar outra opção de compra com um preço de exercício inferior, ambos com a mesma data de validade, para criar uma propagação de chamadas de touro. A chamada por escrito ajuda a pagar os custos iniciais da compra, enquanto os dois preços de exercício fornecem um teto para o lucro máximo e a perda máxima.

Os comerciantes também podem aproveitar as diferenças entre ETF alavancados e ETF tradicionais focados no mesmo índice subjacente. Por exemplo, traders preocupados com suas participações alavancadas no ETF que divergem do desempenho do índice podem comprar opções de compra no ETF tradicional para cobrir parte de sua exposição. Claro, as opções de compra desses ETFs tradicionais também podem ser usadas para gerar alavancagem sem o uso de ETF alavancados.

The Bottom Line.

Os ETFs com alavancagem são uma ótima ferramenta para comerciantes ativos que buscam a exposição alavancada a um índice subjacente, mas as restituições diárias e a composição tornam-se arriscadas para os inexperientes. Adicionar opções ao mix pode parecer apenas adicionar outra camada de complexidade, mas, na realidade, elas podem ser usadas para controlar melhor os riscos e os resultados. Os comerciantes ativos devem considerar as estratégias comuns de opção de equidade ao desenvolver suas estratégias de ETF alavancadas.

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Como negociar opções ETF com alavancagem.

ETFs alavancados são o principal veículo de negociação nos mercados de ações e ETF para inúmeros traders profissionais. Como já cobrimos anteriormente, os ETFs alavancados podem oferecer oportunidades consideráveis ​​para os operadores ativos diariamente.

Outra forma de negociar veículos como o ProShares Ultra S & P500 (SSO), o Direxion Daily Financial Bull 3x Shares (FAS) e o ProShares UltraShort Dow30 (DXD) é através da negociação de opções. O volume sozinho destas opções de ETF alavancadas fala como popular e cada vez mais negociado estes veículos são.

Assim como os traders podem ter opções em outras ações, os ETFs alavancados oferecem a você a oportunidade de aplicar sua estratégia de negociação pessoal e expressar sua opinião de mercado com calls e puts longos e curtos, e com diferentes opções de spreads. O capital alavancado inerente que torna os ETFs alavancados por negociação tão emocionante no primeiro lugar é igualmente aplicável no mundo das opções de negociação e oferece aos comerciantes várias vantagens sobre a negociação do próprio veículo subjacente.

Com o risco limitado em comparação com a negociação de outros títulos, o investimento mínimo exigido dos comerciantes e o potencial de ganhos exponencialmente grandes quando os mercados se movem substancialmente, as opções de ETF alavancadas são uma maneira poderosa de negociar os mercados.

Na terceira semana de maio de 2012, o ProShares Ultra Gold (UGL) entrou em um período de território extremamente sobrevendido e em 5/16 alcançou o nível mais baixo. Os comerciantes que compraram opções de chamadas na UGL poderiam ter aproveitado esse balanço e exercido sua posição em 5/18 para bloquear um sólido ganho.

Como a maioria de vocês sabe, chamadas e opções são a maneira mais direta de negociar opções, e as mesmas metodologias básicas se aplicam ao negociar opções alavancadas de ETF. As chamadas permitem a você comprar o ETF subjacente ao preço predeterminado que você designou, independentemente do preço futuro abaixo. Por outro lado, as ofertas permitem que os comerciantes vendam o mesmo veículo no futuro pelo preço definido que selecionaram. Em termos de ETFs alavancados, é crucial escolher opções que sejam de alto volume e altamente líquidas para gerenciar adequadamente os riscos e maximizar o desempenho de seus negócios.

Quando negociados com uma estratégia quantificada, os benefícios combinados da negociação de opções com a exposição aumentada de ETFs alavancados como ProShares UltraPro Dow30 (UDOW), ProShares UltraShort QQQ (QID) e Direxion Small Cap Bull 3x Shares (TNA) podem oferecer aos operadores sérios oportunidades para ganhos a curto prazo.

O uso de spreads de opções em ETFs alavancados concede aos traders a capacidade de manter diferentes datas de vencimento e preços de exercício da opção, a fim de proteger sua posição, e pode ser particularmente útil ao negociar ETFs alavancados. Dependendo da estratégia de negociação de suas opções, as opções de negociação "no dinheiro" podem ser mais preferenciais, pois geralmente acompanham com precisão a ETF alavancada subjacente. Opções “fora do dinheiro” também podem ter seus próprios benefícios, já que você tem mais capital para comprar uma posição maior e pode produzir grandes ganhos se o ETF alavancado tiver movimento substancial à medida que voltar à sua média.

Mercados voláteis podem produzir resultados variados ao negociar ETF alavancada por causa de seu realinhamento de exposição diária, mas é por isso que recomendamos apenas negociar estes produtos em uma base de curto prazo. A exposição pessoal precisa ser monitorada de perto ao negociar essas opções, pois pode se espiralar fora de controle rapidamente.

Os prospectos cotados que os ETF alavancados diariamente podem oferecer aos operadores ativos quando negociados corretamente são incrivelmente promissores, especialmente quando se considera quantos comerciantes de varejo estão atualmente cortando seus dentes nesses veículos sem as estratégias quantificadas, apoiadas historicamente, necessárias para facilitar ganhos significativos.

Larry Connors é CEO da Connors Research.

Cesar Alvarez é diretor de pesquisa da Connors Research.

Joshua Glasgall é editor-chefe da Connors Research.

Sobre Joshua Glasgall.

Joshua Glasgall, editor-chefe do grupo Connors. Antes de ingressar no The Connors Group em 2012, Joshua trabalhou em publicidade online, pesquisa de mercado e jornalismo financeiro.

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ETFs com alavancagem.

Duas variações de fundos negociados em bolsa (ETFs) são ETFs alavancados e seus contrapartes, ETFs inversos.

Como a maioria dos ETFs, os ETF alavancados são fundos que são listados e negociados como ações e são projetados para corresponder ao desempenho de um índice específico. Mas, existem duas diferenças distintas.

Os ETF com alavancos ampliam a exposição a um índice. Enquanto um ETF regular tentará combinar o desempenho do índice de referência 1: 1, um ETF alavancado geralmente irá combinar com 2: 1 ou 3: 1. Isso significa que para cada $ 1 que você investiu, você tem US $ 2 ou US $ 3 de exposição ao índice, aumentando seu potencial de risco e volatilidade em 200% ou 300%. Essa exposição adicional vem dos investimentos em derivativos. Os ETFs com alavancagem geralmente terão uma porcentagem significativa de suas participações em futuros e swaps, e os fundos são compostos diariamente. Os ETF alavancados têm objetivos de investimento diários. Um ETF alavancado pode atingir seu objetivo de atuar em 200% do benchmark em cada dia de negociação individual, mas ao longo do tempo, o desempenho do fundo em relação ao benchmark provavelmente será significativamente diferente devido aos efeitos da composição. Os investidores devem monitorar diariamente o desempenho de seus investimentos ETF alavancados e relacioná-lo com sua estratégia de investimento e tolerância ao risco. Esses investimentos podem, de fato, gerar um retorno oposto ao do benchmark em um período de mais de um dia.

Os ETF inversos têm os mesmos objetivos diários e a exposição ampliada como ETF alavancados, mas eles pretendem realizar o oposto do seu índice de referência. Por exemplo, se um índice subir 1%, um ETF 2: 1 alavancado correspondente aumentaria 2% e um ETF inverso 2: 1 desceria 2%.

Entender por que os ETFs alavancados não mantêm seu desempenho 2: 1 ou 3: 1 em relação ao índice de referência ao longo do tempo é fundamental para entender o risco envolvido nesses investimentos. Pegue, por exemplo, um investimento de US $ 100 em um ETF tradicional, um investimento igual em um ETF 2: 1 alavancado e outros $ 100 no correspondente ETF inverso alavancado 2: 1:

ETF tradicional do índice.

ETF de índice alavancado 2: 1.

Índice ETF de índice reverso com alavanca 2: 1.

No exemplo hipotético acima, o ETF tradicional que segue o índice de referência encerrou os sete dias de negociação em US $ 100,00, chegando até mesmo. O ETF alavancado perdeu mais de 3% do investimento original, enquanto o ETF inverso perdeu cerca de 10% dos US $ 100 originais.

Devido à exposição ampliada ao índice de referência, a volatilidade é ampliada nos fundos alavancados, e vemos mudanças mais fortes e mais baixas. E porque o movimento de porcentagem para cima ou para baixo é afetado pela composição, o que significa que é baseado no preço final do dia anterior, é mais difícil para os fundos alavancados recuperar suas perdas.

Como um produto de investimento relativamente novo, os ETF alavancados proporcionam à comunidade de investimentos uma oportunidade de aprendizagem para determinar se esses veículos de investimento são mais adequados para investimentos de curto prazo, médio ou longo prazo. Os analistas apontam que, como no nosso exemplo acima, muitas vezes os movimentos diários podem ser mais lucrativos do que retornos de vários dias, mas esse tipo de desempenho não é garantido. Os investidores devem avaliar sua estratégia de investimento pessoal e tolerância ao risco antes de decidir se os ETF alavancados ou inversos são a escolha certa para eles.

Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, encargos, despesas e perfil de risco exclusivo de um Fundo Trocado (ETF) antes de investir. Os ETFs alavancados e inversos podem não ser adequados para todos os investidores e podem aumentar a exposição à volatilidade através do uso de alavancagem, vendas a descoberto de títulos, derivativos e outras estratégias de investimento complexas. O desempenho desses recursos provavelmente será significativamente diferente do seu benchmark ao longo de períodos de mais de um dia, e seu desempenho ao longo do tempo pode de fato ser contrário ao seu benchmark. Os investidores devem monitorar essas participações, consistentes com suas estratégias, com freqüência como diariamente. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o ETF e devem ser obtidas junto do emissor. O prospecto deve ser lido atentamente antes de investir.

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Os investidores devem considerar os objetivos de investimento, encargos, despesas e perfil de risco exclusivo de um fundo negociado em bolsa (ETF) antes de investir. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o fundo e podem ser obtidas online ou contatando a Scottrade. O prospecto deve ser lido atentamente antes de investir.

Os ETFs alavancados e inversos podem não ser adequados para todos os investidores e podem aumentar a exposição à volatilidade através do uso de alavancagem, vendas a descoberto de títulos, derivativos e outras estratégias de investimento complexas. O desempenho desses fundos provavelmente será significativamente diferente do seu benchmark ao longo de períodos de mais de um dia, e seu desempenho ao longo do tempo pode, de fato, ser contrário ao seu benchmark. Os investidores devem monitorar essas participações, consistentes com suas estratégias, com freqüência como diariamente.

Os investidores devem considerar os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de um fundo mútuo antes de investir. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o fundo e podem ser obtidas online ou contatando a Scottrade. O prospecto deve ser lido atentamente antes de investir. Os fundos de taxa de não transação (NTF) estão sujeitos aos termos e condições do programa de fundos NTF. A Scottrade é compensada pelos fundos que participam do programa NTF através de taxas de registro, acionista ou SEC 12b-1.

A negociação de margem envolve encargos e riscos de juros, incluindo o potencial de perder mais do que o depositado ou a necessidade de depositar garantias adicionais em um mercado em queda. A Declaração e Acordo de Divulgação de Margem (PDF) está disponível para download, ou está disponível em uma das nossas filiais. Ele contém informações sobre nossas políticas de empréstimos, taxas de juros e os riscos associados às contas de margem.

A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem afetar o acesso à conta e a execução comercial.

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